遠瞻

國泰銀行總裁兼首席執行長劉昌明先生受邀《洛杉磯時報》，分享討論他對2023年商業環境的預期和展望。您可以在這裡瀏覽完整全文。

問：疫情過後，就業市場受到了怎樣的影響？

居家辦公的混合工作模式已經成為常態，但卻給企業和員工帶來了巨大變化。求職者在時薪相同的條件下，現在有更多不同行業的工作機會；因此，聘請按小時計薪的員工的挑戰變得更大了。由於議價權轉移到員工身上，企業必須保持一定的靈活性，才能招聘到所需人才。為了有效實踐混合式工作，管理層需要評估該模式會如何影響員工的工作動力，並權衡這種新的工作環境帶來的得與失；例如，員工無法通過面對面互動催生創意、新員工在無法融入團隊時或會離職；另一方面，由於長途通勤的問題不復存在，企業現在能吸引到更多求職者。

問：您預期貸款市場會出現哪些趨勢或變化？

我認為在2023年，大多數銀行的貸款需求可能會持平或保持較低個位數的增長。主要原因在於利率和資產資本化率的上升，以及信貸審批方面的收緊。業內目前的貸款組合或會出現一些“裂縫”，而貸款項目發起人的實力將是決定性的因素。我們在普通寫字樓市場發現潛在問題，尤其是中央商務區的寫字樓。資源供應過剩，企業又未必能把這些庫存消化轉盈，所以銀行可能會收緊對所有商業和貿易融資客戶的信貸審批。

問：2023年商業房地產的前景如何？

由於美國五年期國庫債息率比三年前高出220個基點，因此商業房地產市場正面臨一定的再融資風險。此外，隨着利率持續上升，我認為資本化率將會趕上利率水平，從而造成價值下降，並降低可融資的債務額。手握流動資金的業主將安然無恙，但是缺乏流動性的業主可能會面臨問題。在過去幾年裡，大多數行業不得不採用居家辦公或混合工作模式；由於工作環境有所變化，普通寫字樓前景令人擔憂，因此我們銀行做出了一個戰略決策：減少以普通寫字樓為抵押的商業房地產業務。甲級寫字樓可能表現良好，但是部分乙級和丙級寫字樓可能會被改造。基於當前較高的浮動利率，我認為建設貸款和新開發項目將進展緩慢。

問：居家辦公為加州企業的運營模式帶來多大程度的改變？

我認為它讓企業更加著重科技創新的發展。銀行業一直以來都非常依賴紙質文件；疫情讓我們認識到必須提高自身的數字化水平——由於員工流動性變大，我們必須作出應變——即使在疫情結束後亦是如此。我們提供了更多數字化服務，以吸引年輕一代，並為長期客戶帶來更多便利。我不認為實體分行會走向末路，但也必須承認，當有機會踏足新領域時，我會問自己：「我們真的需要實體網點嗎？還是能通過科技去獲得相同的業務？」

問：簡而言之，您會給2023年問世的新創業公司提供什麼建議？

首先，我會建議他們建立獨特且有競爭力的商業模式——複製現有模式是不可行的。他們必須提供有差異化且不容易被複製的產品或服務。其次，我會建議他們關注現金流。許多公司——尤其是科技業——關注的是收入增長或點擊量，而忽略了利潤。他們認為，不斷提高投資者的收入才是頭等大事；其實對於他們而言，擁有正現金流，減少現金支出，從而建立一個可持續的商業模式，這一點才是極其重要。